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投资蜜月结束消费再现曙光

2019-04-08 21:28:00 | 来源: 汽车

投资蜜月结束消费再现曙光

投资拉动的三大牛股群:水利、高铁逐渐沉寂,水泥股热炒季报已进入高潮

大盘蓝筹股:流动性紧缩背景下,银行、地产仍是估值修复行情

2季度重点关注消费3大主线:家电装修建材、农产品(000061)、医药股

你买银行地产股了吗?或创业板还是?原油价格上调又能否带动资源股走入春季?

从近日盘面来看,业界对大盘蓝筹即将启动的呼声愈来愈高,银行、证券、资源类个股都出现一波涨幅,相反小盘股进入调剂期。但在流动性紧缩背景下,银行股能走多高还需要打个问号。

前期靠国家投资拉动的三大牛股群,水利、高铁等板块开始堕入弱势,水泥股热炒季报业绩,开始高位打板,似已进入高潮。

2季度投资主线是不是回归消费?9个城市上调工资、保障性住房出台,泄漏出消费概念股一丝曙光。

高铁水利行情告一段落

回顾一季度行情,以投资拉动的板块如高铁、水利工程和水泥板块都是当之无愧的明星。由于4000亿投资计划,高铁板块异军突起。其中晋亿实业(601002)从1月初的13元左右,拉升至2月9

日的31.86元,成为年初牛股票;中国南车(601766)和中国北车(601299)也在1月份的行情中演绎了的盛宴。但随着市场对高铁概念炒作的结束,高铁板块堕入调整,从2月18日至今,晋亿实业累计下跌超过20%。

与高铁类似的还有水利概念,1月24日一号文件正式公布,紧接着市场对水利股的炒作正式拉开帷幕。三峡水利(600116)从1月26日到2月15日,拉出数个涨停板,股价上涨近70%。但在当日冲击24.07元高点以后,三峡水利也进入调整期,跌幅超过20%。

三大牛股群,继续表现突出的是水泥股。由于季报业绩大涨,水泥股昨天高位集体上涨,虽然炒一季报将成为近期主要机会,但面对如此巨大的阶段涨幅,继续追高风险不小。

二季度行情,还能依靠投资拉动吗?虽然从年报上来看,这上述几家公司都是机构云集。3家机构共持有晋亿实业2470.84万股,在流通股中占比3.35%;而去年上半年,进驻机构甚至到达14家,而三峡水利的筹马也是趋向集中,人均持股在去年3季报中达到的5300股,第四季度略有下滑但仍高达4366股,但是这些数据毕竟有滞后性,反应的也是过去情况。

而从3月基金发布的年报来看,通胀问题成为基金为关注的焦点,在此背景下,周期性行业和消费等新兴行业取得他们更多的青睐。种种迹象表明,对高铁、水利等投资品种,机构很有可能在一季度高位中逢高卖出,平仓获利。

银行股难连续大涨

谁能接棒高铁水利板块,目前呼声的,是有着低估值、高盈利预期的银行股。从3月底起,随着各大银行公布年报,靓丽的事迹与慷慨的分红方案,得到了市场的肯定。

如工商银行(601398),去年净利润同比增长在28%以上,由于盈利预期强烈,年报公布前连收8连阳,3月29日,兴业银行(601166)公布银行股史上方的分红方案,拟10转8派4.6元,至今涨幅超过8%,使人对其充当A股市场带头大哥的可能性充满了遐想。

但是,从历史经验来看,由于银行股在A股中的权重较大,每次上涨都是伴随着充裕的资金。对于近期的这波涨幅,大多数研报和分析师都将其定位于估值修复,就是前期跌幅太大,被错杀之后的恢复性上涨,而不是说行业景气度和公司盈利水平发生根本性变化,实际上,央行延续提高准备金率,对银行经营会产生不利影响,只是因为对紧缩的耽忧在前期已经得到释放,在靴子落地之后,市场心态反而好转,银行股有望继续上攻,但紧缩性政策没有结束之前,加息和上调存款准备金率始终高悬在银行股头上的一把克里莫斯之剑。

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